Северсталь акции

Тикер — это краткое название актива на бирже. Как правило, он представляет собой сочетание из нескольких латинских символов (например, SBER или NLMK). Оно уникальное на отдельно взятой бирже и закреплено за конкретным биржевым инструментом.

Многие начинающие инвесторы неправильно говорят «тикеТ», видимо так привычнее и кажется им более уместным. Обычно слово «тикер» применяется именно по отношению к акциям, а для других активов их краткое наименование чаще называется просто кодом инструмента.

🤔Но откуда взялись тикеры и почему они такие странные и неочевидные для некоторых акций?

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс.

🕓Рождение тикера

В 1869 году Томас Эдисон (да, тот самый) изобрел универсальный биржевой тикер — устройство, которое получало по телеграфу цены акций и печатало их на узкой бумажной ленте, издавая характерный стук (отсюда и название — ticker tape machine).

До этого информацию о котировках доставляли рассыльные, и новости о ценах устаревали быстрее, чем доходили до адресата.

Друзья, привет! Несколько человек разом попросили разобрать эту акцию.

Северсталь — это по-прежнему один из лучших сталеваров в мире, но сейчас их финансы рухнули до многолетних минимумов, дивиденды, которыми они привлекали инвесторов, исчезли, а график котировок смотрит вниз.

Меня интересует судьба этого металлурга, так как он занимает весомую долю в моём портфеле (скрин состава из сервиса учёта прилагаю):

Северсталь подтвердила озвученный ранее прогноз производства в 2026 году на уровне 11,3 млн тонн стали.

На текущий момент компания сохраняет прежний прогноз производства, — сказал журналистам начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов, отметив при этом текущую волатильность на рынке стали.

Как сообщалось, в 2025 году Северсталь выпустила 10,8 млн тонн стали.

Предисловие.

Разбор подготовлен на основе МСФО, однако это МСФО Северстали представляет собой усеченную раскрываемую версию. Из документа намеренно исключена чувствительная коммерческая информация (например, детализация выручки, списки дочерних предприятий и данные о рисках), из-за чего отчет не содержит абсолютно всех требуемых стандартами раскрытий и является лишь специально адаптированным сокращенным вариантом для публичного ознакомления...

Прибыль обвалилась, но это лишь полбеды!

За 2025 год чистая прибыль «Северстали» рухнула почти в пять раз — со 150 млрд до 32 млрд рублей. Почему так произошло?

Во-первых, упали мировые цены на железную руду. Из-за этого компании пришлось провести бухгалтерскую очистку: честно признать, что ее добывающие комбинаты подешевели, и разом списать в убыток 32,6 млрд рублей.

Во-вторых, резко выросли реальные издержки. В стране сейчас жесткий дефицит кадров, поэтому расходы на зарплаты сотрудникам взлетели на 15,5% за год. Кроме того, сильно подорожала транспортная логистика для доставки металла на рынки Азии.

7 апреля 2026 года на срочном рынке Московской биржи начинаются торги новыми поставочными фьючерсами на акции российских компаний. Инвесторам станут доступны квартальные фьючерсные контракты на акции ПАО «ДОМ.РФ», а также мини-фьючерсы на акции ПАО Северсталь" с уменьшенным лотом.

Фьючерс на акции ДОМ.РФ позволит частным и институциональным инвесторам не только расширить спектр инвестиционных стратегий в публичной части российского строительного сектора, но и хеджировать портфели ценных бумаг.

Параметры поставочного фьючерса на акции ПАО ДОМ.РФ:

• торговый код – DOMRF (короткий код – DR);
• лот контракта – 1 обыкновенная акция;
• стоимость шага цены – 1 рубль;
• минимальный шаг цены – 1 рубль.

К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в июне и сентябре 2026 года (короткие коды DRM6 и DRU6, соответственно).

Новый мини-фьючерс на акции ПАО «Северсталь» отличается от уже обращающегося контракта уменьшенным в 10 раз размером лота, стоимостью контракта и размером гарантийного обеспечения, что повысит доступность инструмента и удобство операций для широкого круга инвесторов.

На сегодня у меня был следующий торговый план, но рынок распорядился иначе.

Держал шорт в Магните с целью 2800 руб. Стоп был передвинут за уровень выноса на 3013 руб. При обновлении минимумов на 2950 руб. планировал переставить стоп в безубыток на 2996 руб. После пробоя под уровнем 3000 руб. формировалась отличная проторговка, и я даже всерьез задумывался о доборе позиции.

Однако после открытия основной сессии начались резкие покупки широкого рынка на фоне падения цен на нефть ниже $100 за баррель. Участники начали перекладываться из нефтяного сектора в другие бумаги. Как только акции Магнита пробили 3000 руб. снизу вверх, я закрыл шорт руками по 3007 руб. Убыток по сделке составил -7 619,05 руб.

После, котировки ритейлера разогнали до 3080 руб, даже когда в 10:30 индекс развернулся обратно, акции продолжили рост – меня в любом случае выбило бы по стопу. Далее самое интересное, вышел плохой отчёт Тендера за 2025 г. – это операционная дочка Магнита. Компания показала убыток в размере 22 млрд руб. и набрала долгов под 700 млрд руб. 

🏭 Сектор чёрной металлургии переживает глубокий циклический спад. После рекордной прибыли 2021 года компании три года подряд фиксируют ухудшение показателей. В 2025 году выручка упала у всех трёх публичных игроков: Северсталь (–14,1%), НЛМК (–15,1%), ММК (–20,6%). Производство стали и чугуна выросло только у Северстали (+2–3%) — накопленные запасы могут сыграть на руку при восстановлении спроса.

📉 Прибыль и рентабельность. Наименьшее падение чистой прибыли у НЛМК (–48,2%). У Северстали снижение составило 78,6% (с учётом обесценений — 58%). ММК впервые за 11 лет закончил год с небольшим убытком. Рентабельность по EBITDA просела на 7–10% у всех, но лидерство сохранила Северсталь (19,3%), за ней НЛМК (16,9%) и ММК (13,2%).

💰 Долг и инвестиции. ММК и НЛМК увеличили свои денежные кубышки (ND/EBITDA = –1x и –0,3x). Северсталь впервые за 4 года ушла в положительный долг (0,16x). Капзатраты остались высокими: у Северстали CAPEX превысил EBITDA на 26%, у ММК — на 11%. Это давит на свободный денежный поток. Северсталь уже анонсировала снижение плана CAPEX на 2026 год на 24%.

Стоимость российской стальной заготовки в черноморских портах к концу марта превысила $460 за тонну — это максимум с начала 2025 года. Рост цен связан с подорожанием металлолома в Турция и увеличением ставок фрахта, что подтолкнуло котировки вверх.

Турецкие металлурги активно закупают сырье на фоне роста цен на арматуру и дефицита лома, однако готовность платить за российскую заготовку ограничена. Комфортный уровень для покупателей — около $455 за тонну (FOB), тогда как предложения выше $460 могут столкнуться с недостаточным спросом.

Ослабление рубля позволяет российским экспортерам удерживать текущие цены и даже рассматривать дальнейшее повышение. Но заключение сделок по верхней границе диапазона остается под вопросом.

Позиции России на турецком рынке при этом ослабли: если в 2025 году страна занимала первое место среди поставщиков, то в начале 2026-го опустилась на третье, уступив Китай и Украина.

Дополнительную неопределенность создает ситуация вокруг Иран, где удары по металлургическим предприятиям могут сократить предложение на мировом рынке и временно поддержать цены.

📌 После банков предлагаю взглянуть на результаты сектора чёрной металлургии в 2025 году и оценить, какая из трёх компаний лучше справляется с кризисом.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Чёрная металлургия подвержена ярко выраженной цикличности, особенно хорошо это видно по динамике прибыли за последние 15 лет. Последние два цикла длились по 4-5 лет: после убыточных 2013-2014 годов металлурги имели рекордную прибыль в 2017-2018 годах; дальше спад до 2020 года и новые рекорды в 2021 году. Каждые пик и дно хорошо показывают состояние экономики РФ или мира.

• Сейчас металлурги проходят дно своего цикла, но пока рано утверждать, что 2026 год будет лучше. В феврале 2026 года цена на сталь заметно ниже, чем в 2024-2025 годах; производство снизилось на 15% год к году; погрузка на РЖД снизилась на 13% год к году.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 2025 г.:

• Выручка упала у всех трёх чёрных металлургов Мосбиржи: Северсталь (–14,1% год к году), НЛМК (–15,1%), ММК (–20,6%). Производство стали и чугуна выросло только у Северстали на 2-3%, рост запасов должен сыграть на руку при восстановлении спроса.

РЖД предоставят ещё ряд скидок на перевозку чёрных металлов, коксохимического сырья и грузов в рефконтейнерах

С 1 апреля до конца этого года будет действовать объёмная скидка 20% на перевозки в цистернах коксохимического сырья для производства технического углерода из Новокузнецка в Омск и возврат порожних цистерн из-под этих перевозок.

Также до конца года будет действовать скидка 38% на внутрироссийские перевозки проката чёрных металлов в полувагонах из Новосибирска.

С 1 апреля до конца марта 2027 года устанавливается объёмная скидка 44% на перевозки проката чёрных металлов в вагонах со станции Навашино (Нижегородская область) на станцию Кульшарипово (Татарстан).

Кроме того, расширен список станций и скорректированы сроки действия ранее введённых скидок на перевозки грузов в рефконтейнерах.

РЖД реализуют гибкую тарифную политику для привлечения дополнительных объёмов грузов на железнодорожный транспорт.

Сегодня было две сделки, одну из которых вынесло по стопу на фоне заявлений Владимира Зеленского.

Российский рынок акций в первой половине дня активно снижался широким фронтом, игнорируя высокие цены на нефть и слабый рубль. Давление на индекс могли оказать сообщения о пожарах и атаках БПЛА в порту Усть-Луга – одном из крупнейших хабов для экспорта российского сырья. Рынок опасается, что перебои в логистике нивелируют позитив от дорогой нефти.

Дополнительный негатив пришел со стороны обсуждений новых изъятий корпоративных прибылей за прошлый год. Хотя Минфин оперативно опроверг эту информацию, «осадочек» у инвесторов остался. На этом фоне, вопреки росту цен на цветные металлы, под распродажу попали акции Русала и Норникеля.

С утра открыл шорт в акциях #MGNT на пробое 3000 руб. с целевым ориентиром с прошлой недели 2800 руб., стоп поставил за сегодняшний минимум. Также есть негативный драйвер, вышел слабый отчёт по РСБУ за 2025 г. Выручка 412 млн руб.  – на уровне прошлого года, а вот чистая прибыль 5,4 млрд руб. (-91,6% г/г). 

     Российский металлургический гигант, долгое время считавшийся одним из самых устойчивых в отрасли, официально признал: кризис спроса достиг масштабов, при которых «бережливость» перестала быть добровольной стратегией. Компания идет на беспрецедентное сокращение расходов, включая заморозку индексации зарплат, предупреждая, что полностью избежать оптимизации персонала уже не получится.

Падение спроса как диагноз

     С начала 2024 года спрос на сталь в России рухнул на 31%. Этот драматический спад, о котором «Северсталь» сообщила на своей официальной странице в ВК, напрямую ударил по ключевым клиентам компании, вызвав резкое снижение загрузки их мощностей и обвальное падение цен на готовую продукцию.

     «Ситуация в отрасли становится все сложнее, и реальность такова, что полностью избежать мер оптимизации бизнеса невозможно», — констатируют в компании. Это заявление звучит как приговор прежней модели роста, державшейся на высоком внутреннем спросе и экспортных поставках.

В пятницу (27 марта) CEO Северстали Александр Шевелев заявил, что компания скорректирует бюджет на 2026 год в связи со снижением спроса в стальной отрасли. В частности, ремонтный фонд будет уменьшен на 14%, капитальные вложения – на 24% (с планируемых 147 млрд руб. до 112 млрд руб., по нашим оценкам). При этом Северсталь продолжит реализацию крупных стратегических проектов, включая строительство цеха по производству железорудных окатышей.

Хотя столь значительное снижение капитальных затрат позитивно скажется на свободном денежном потоке, в текущей конфигурации рынка результаты будут оставаться слабыми: сокращение инвестпрограммы скорее антикризисная мера, а не возможность для выплаты дивидендов.

Вслед за ММК о планах по корректировке бюджета на этот год объявила и Северсталь. Компания корректирует бюджет 2026 года из-за ухудшения конъюнктуры на рынке стали. Северсталь сократила ремонтный фонд на 14%, капитальные вложения — на 24%, административные расходы и расходы на оплату труда — на 5% за счёт заморозки найма и замещения подрядчиков собственным персоналом. Индексация зарплат перенесена до получения результатов первого полугодия.

Несмотря на меры оптимизации, руководство намерено сохранить производственную загрузку и социальные обязательства. На прошлом неделе о подобных мерах экономии и о сокращениях на предприятии сообщил и ММК. Компания остановила найм и производит сокращения в связи с падением загрузки в этом году с прошлогодних 70-80% до 60%. По данным ММК текущие производственные мощности российских компаний превышают потребность в их продукции практически в два раза и так как оживление спроса на их продукцию пока не ожидается — они вынуждены выводить из работы незагруженные производственные агрегаты.

Северсталь и Мечел столкнулись с риском возврата государственных субсидий на поддержку экспорта и обратились в суд.

Иски поданы к Минпромторг России с требованием признать недействительными решения о возврате средств, полученных на компенсацию процентных ставок по экспортным кредитам. В делах также участвует Российский экспортный центр.

Суть спора — невыполнение условий субсидий. По правилам, экспортная выручка должна в несколько раз превышать полученную поддержку. Однако из-за падения мировых цен на металл и укрепления рубля компании не смогли обеспечить требуемый оборот.

Компании пытаются доказать, что невыполнение условий связано с форс-мажорными обстоятельствами — ухудшением рыночной конъюнктуры и внешними факторами. Однако юристы оценивают шансы как невысокие.

Для успеха в суде компаниям потребуется доказать сразу несколько факторов: непредсказуемость внешних условий, их прямое влияние на результаты и принятие всех возможных мер для выполнения обязательств.

🏭 По данным WSA, в феврале 2026 г. было произведено 141,8 млн тонн стали (-2,2% г/г), месяцем ранее — 147,3 млн тонн стали (-6,5% г/г). По итогам 2 месяцев — 298,2 млн тонн (-1,5% г/г). Флагман сталелитейщиков (как по производству, так и по потреблению, поэтому от спроса Китая многое зависит) — Китай (51,1% от общего выпуска продукции) произвёл 76,1 млн тонн (-3,6% г/г), поднебесная тянет вниз всемирное производство (при этом Китай наращивает экспорт), из топ-10 производителей только половина в плюсе.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В феврале было выпущено 5 млн тонн (-10,4% г/г, двузначные темпы уже пугают), месяцем ранее — 5,5 млн тонн (-7,4% г/г). По итогам 2 месяцев — 10,5 млн тонн (-9% г/г). Выпуск стали падает 23 месяц подряд, во многом сказываются дорогие кредиты (ставка 15%), замедляющееся строительство (спрос снизился как внутренний, так и внешний), перестроение логистики, крепкий ₽, санкции, новые налоговые меры, низкая цена на сталь и ремонтные мероприятия на производствах. Всё это отражается в отчётах российских сталеваров:

ValeraShelomov 🎅🥂🎄, На таких новостях и 300р можно увидеть
www.rbc.ru/business/27/03/2026/69c650589a79470d7fefe090?from=main_lines_3
Это ...

Уже полпути до 800 прошла, как же льют

Уже полпути до 800 прошла, как же льют