Облигации ОФЗ

❗️Не работает TG? Коты везде! 👈Читай нас там, где удобно! Пульсяне, присоединяйтесь! 💪

Продолжаем эксперимент с автоследованиями. Мы выбрали 20 лучших облигационных стратегий из каталога Пульса, а затем сократили список до 12. На каждую стратегию выделили по 100 тысяч рублей. Одна дата старта, одна сумма, прозрачные условия выбора. За 3 недели 10 из 12 стратегий лучше фондов денежного рынка за вычетом всех комиссий

👉Эксперимент и параметры: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/03698806-24c1-4c30-a465-6309308886d1/

👉Подробно про комиссии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/0deaee7d-fe17-4f18-88ab-5129598265ce

Месяц был насыщен: и снижение ставки, и изменение консенсуса по ключевой, и изменения бюджетного правила…. Которые откатили из-за дорогой нефти. Авторам стратегий было сложно успевать реагировать. Лидеры перед вами! Главным событием и неожиданностью стало падение Tauren|Облигации с первого места (в моменте, стратегия давала >5%, это очень много для облигаций) на предпоследнее

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился чуть выше 119,2 пунктов, но с выходом инфляционных данных индекс снизился до 119,02 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 23 по 30 марта ИПЦ составил 0,17% (прошлые недели — 0,19%, 0,08%), с начала месяца 0,58%, с начала года — 2,95% (годовая — 5,86%). Недельные темпы остаются высокими из-за продолжающегося подорожания топлива и резкого ослабления ₽ в середине марта (об этом предупреждал в прошлой статистике), но они находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,20%, 2024 г. — 0,10%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн (в иностранной валюте в объёме, эквивалентном не более 1$ млрд). Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за два месяца 2026 г. составил 3,449₽ трлн (в феврале — 1,731₽ трлн) или 1,5% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 3,786₽ трлн (1,6% ВВП). Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 28 марта потрачено 12,5₽ трлн, при доходах в 5,5₽ трлн.

Андроид Икс, ближе к КС… в апреле посмотрим после заседания ЦБ… минфин сильно давит на длинные

Пока остаётся потенциал снижения ключевой ставки, можно продолжать присматриваться к длинным ОФЗ с фиксированным купоном. Посмотрим не только то, какую можно зафиксировать доходность, но и как получать купоны ежемесячно — как зарплату.

⚙️ Параметры: длинные ОФЗ с постоянным купоном, по паре выпусков на каждый месяц.

Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Выбрал дюжину самых длинных фиксов, среди них один выпуск с амортизацией (ОФЗ 46020), остальные без.

Для удобства я разбил выпуски по месяцам, когда платится купон. Постепенно купоны сдвигаются к предшествующим месяцам, это тоже указал.

✅ Январь/июль

ОФЗ 26233

• ISIN: SU26233RMFS5

• Погашение: 18.07.2035

• Доходность: 14,56%

• ТКД: 10,27%

• Текущая цена: 59,38%

• Купон: 6,1%

• Январь/июль

ОФЗ 26239

• ISIN: SU26239RMFS2

• Погашение: 23.07.2031

• Доходность: 14,06%

• ТКД: 9,17%

• Текущая цена: 75,24%

• Купон: 6,9%

у кого какие мысли до каких уровней офз литься будут?

у кого какие мысли до каких уровней офз литься будут?

у кого какие мысли до каких уровней офз литься будут?

О результатах размещения средств Фонда национального благосостояния

По состоянию на 1 апреля 2026 г. объем ФНБ составил 13 413 795,4 млн рублей или 5,7 % ВВП, что эквивалентно 165 000,5 млн долл. США.

На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено:

➡️ 185 210,6 млн китайских юаней;
➡️ 145 348,4 кг золота в обезличенной форме;
➡️ 2 936,3 млн рублей.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40269-informatsionnoe_soobshchenie_o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya

Татьяна, В целом интересно, конечно. Только всё это желательно под своей рукой иметь в экселе (в принципе, нам бы для начала средневзвешенну...

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 23 по 30 марта ИПЦ составил 0,17% (прошлые недели — 0,19%, 0,08%), с начала месяца 0,58%, с начала года — 2,95% (годовая — 5,86%). Недельные темпы остаются высокими из-за продолжающегося подорожания топлива и резкого ослабления ₽ в середине марта (об этом предупреждал в прошлой статистике), но они находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,20%, 2024 г. — 0,10%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,27% (прошлая неделя — 0,36%), на дизтопливо 0,18% (прошлая неделя — 0,24%), темпы снизились, но остаются высокими (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Новак поручил подготовить документ о запрете экспорта бензина для производителей из РФ с 1 апреля по 31 июля, для непроизводителей он действовал с начала года. Биржевые цены на бензин снизились на этом на 5%, но за месяц они выросли более чем на 10%.

Сиделец, да, эти моменты конечно присутсвуют. Спрос, навес, набор позиции банками на аукционах с премией. На всё денег, увы, не хватает. На ...

usikpa, должна. Но кроме встроенной скорости движения есть еще и психология.

Знакомо ли вам приложение Расчёт дюраций ключевых ставок для портфеля ОФЗ?

Сиделец, росло на ожидании. Ожидание совпало с прогнозом. Вот и не растёт. Если бы было -100 пунктов, подросли бы.

Многие сейчас друг за другом, не вдаваясь в подробности, повторяют одну мантру: «Фиксируй доходность в длинных ОФЗ под 14–15% годовых на 10–15 лет!». Звучит как идеальный план, но на практике он может не сработать.

Я сел и глубоко изучил этот вопрос. Никаких реальных 14–15% годовых на протяжении 10–15 лет я там не вижу. Но давайте вместе разбираться!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.

❌ Почему нельзя просто взять и зафиксировать 14–15% на 15 лет?

Для примера возьмём ОФЗ 26248 с погашением в 2040 году (осталось 14 лет):

Но ставку снизили а они не то чтобы не подросли, с 238 наперегонки, а опять падают потихоньку...

Сиделец, Она и должна двигаться пошустрее соседей. Это её вменённое свойство — скорость движения (переоценка тела) относительно остальных.

usikpa, я смотрю таки проседает. И пошустрее соседей. ...

Сиделец, Только если рынок будет убеждён, что ставку скорее повысят, чем оставят без изменения.

В остальных случаях доходность будет НИЖЕ,...